Métalux — Les grands équilibres

FR · BFR · Trésorerie nette

Les 3 grands équilibres de Métalux
FR − BFR = Trésorerie nette. Mémorisez la logique — retrouvez les formules par raisonnement.
Fonds de roulement (FR)
Ressources stables − Emplois stables
+201 k€
(CP 256 + Emprunts MLT 580) − Actif immobilisé 635 = +201 k€
✓ Positif — mais insuffisant face au BFR
Besoin en fonds de roulement (BFR)
Besoins cycle − Ressources cycle
+271 k€
(Stocks 480 + Créances 460) − Dettes exploitation 669 = +271 k€
⚠ Trop élevé — stock et créances bloquent 271 k€
Trésorerie nette
FR − BFR = Dispo − Découvert
−70 k€
FR 201 − BFR 271 = −70 k€
Vérif : Dispo 12 − Découvert 82 = −70 k€ ✓
🚨 Structurellement négative — sous perfusion bancaire
💡 Fiche d'aide — La logique à retenir
FR — Ce que les ressources longues financent au-delà des actifs longs. Doit être > 0.
BFR — Ce que le cycle d'exploitation consomme en cash. Stock + créances − dettes fournis.
Trésorerie nette = FR − BFR. Si BFR > FR → trésorerie négative → découvert.
FR positif ≠ trésorerie positive. Chez Métalux : FR +201 mais BFR +271 → tréso −70
Exercice 1 — Calculez les 3 équilibres
À partir des données brutes de Métalux
Retrouvez les composantes dans le mémo et calculez. Chaque étape se débloque après validation. Tolérance ±2 k€.
📋 Données Métalux 2023 (k€)
Capitaux propres256
Emprunts MLT580
Actif immobilisé net635
Stocks480
Créances clients + autres460
Dettes d'exploitation669
Disponibilités12
Découvert bancaire82
1
Ressources stables
Quelles données additionner pour les ressources longues ?
Ressources stables =
k€
2
Fonds de roulement (FR)
Ressources stables moins les emplois stables
FR =
k€
3
Total besoins du cycle
Ce que le cycle d'exploitation immobilise en cash
Total besoins =
k€
4
Besoin en fonds de roulement (BFR)
Besoins du cycle moins les ressources du cycle
BFR =
k€
5
Trésorerie nette — méthode 1
FR minus BFR
Trésorerie nette =
k€
6
Vérification — méthode 2
Disponibilités moins découvert bancaire
Trésorerie nette (vérif.) =
k€
Exercice 2 — Interprétez les équilibres
Que signifient ces chiffres pour Métalux ?
La correction s'affiche dès votre sélection. Questions mélangées.
Exercice 3 — Posture consultant
Luc veut réduire son BFR de 100 k€ en 6 mois
La correction s'affiche dès votre sélection.
Votre synthèse
Bilan de vos exercices sur les grands équilibres.