TECHFAB — Mission 01 · Diagnostic financier

Mission 01 · Diagnostic financier

Vous venez d'être mandaté par le cabinet Horizon PME. Votre première tâche : comprendre pourquoi TECHFAB Industrie, entreprise rentable, affiche un découvert bancaire de 120 K€.

01 · Contexte

Votre première mission chez TECHFAB Industrie

📌

Le cabinet Horizon PME vous mandate comme contrôleur de gestion junior. TECHFAB Industrie — PME industrielle de mobilier professionnel — présente une anomalie comptable préoccupante : l'entreprise est rentable, mais son dirigeant est à découvert. Votre rôle : comprendre ce paradoxe avant de construire les budgets.

Créée en

2008

Mobilier professionnel B2B

CA annuel

1 250 K€

PME, collectivités, coworking

Résultat net

85 K€

Entreprise rentable ✓

Découvert bancaire

120 K€

Tension critique ⚠️

TECHFAB vend à des collectivités et entreprises avec des délais de règlement à 75 jours. Elle paie ses fournisseurs à 30 jours. Cette asymétrie crée un besoin de financement structurel que la croissance aggrave chaque mois. C'est le paradoxe de la PME en croissance : plus elle vend, plus elle a besoin de cash.

02 · Objectifs

Ce que vous devez analyser

📊

Calculer FR, BFR, TN — à partir du bilan N-1 dans votre fichier Excel. Ces trois indicateurs révèlent l'équilibre financier structurel de TECHFAB.

⚠️

Comprendre le paradoxe — rentabilité / trésorerie — une entreprise peut être bénéficiaire et manquer de liquidités à cause des décalages de paiement.

📈

Analyser le compte de résultat — VA → EBE → Résultat net → Trésorerie nette : comprendre la cascade de la valeur et pourquoi la TN est négative.

🎯

Formuler le diagnostic — en une phrase claire à présenter à la direction : quelle est la vraie nature du problème ?

03 · Excel

Votre travail dans le fichier Excel

📗

Ouvrez l'onglet 01-Diagnostic

Ouvrez l'onglet Bilan N-1 : calculez le Fonds de Roulement = Capitaux permanents − Actif immobilisé.
Calculez le Besoin en Fonds de Roulement = (Stocks + Créances clients) − Dettes fournisseurs.
Calculez la Trésorerie Nette = FR − BFR.
Dans l'onglet Compte de résultat, calculez la cascade : CA → Valeur ajoutée → EBE → Résultat net.
Notez les créances clients (110 K€) et vérifiez le délai de règlement implicite (75 j).
Rédigez votre diagnostic en 3 lignes dans la zone prévue.

💡

Complétez toutes les cellules de votre onglet Excel avant de répondre aux questions. Les questions valident vos calculs.

04 · Données

Bilan N-1 — Données brutes TECHFAB

Ces données brutes sont dans votre fichier Excel onglet 01-Diagnostic. Calculez FR, BFR et TN vous-même.

ACTIF	Montant	PASSIF	Montant
Immobilisations nettes	350 K€	Capitaux propres	220 K€
Stocks	90 K€	Dettes financières LT	140 K€
Créances clients	110 K€	Dettes fournisseurs	85 K€
Disponibilités	15 K€	Découvert bancaire	120 K€
TOTAL ACTIF	565 K€	TOTAL PASSIF	565 K€

FR = Capitaux permanents − Actif immobilisé

Capitaux permanents = Capitaux propres + Dettes financières LT

BFR = (Stocks + Créances clients) − Dettes fournisseurs

Calculez dans Excel — comparez ensuite au FR

TN = FR − BFR

Si TN négatif → découvert structurel. Vérifiez avec le découvert bancaire du bilan (120 K€).

⚠️

Calculez FR, BFR et TN dans votre Excel avant de répondre aux questions ci-dessous.

Ces données figurent dans votre fichier Excel. Elles sont rappelées ici pour faciliter l'analyse.

Indicateur	Valeur	Signal
Chiffre d'affaires	1 250 K€	Entreprise active
Valeur ajoutée	490 K€	39,2 % du CA
EBE	170 K€	13,6 % du CA
Résultat net	85 K€	Entreprise rentable ✓
Trésorerie nette	−105 K€	⚠️ Découvert structurel
FR (Fonds de Roulement)	10 K€	Faible mais positif
BFR	115 K€	Porté par les délais clients
Créances clients	110 K€	75 jours de CA

TN = FR − BFR

⚠️

⚠️ Le paradoxe TECHFAB : l'entreprise est rentable mais affiche un découvert bancaire. La rentabilité ne garantit pas la liquidité — calculez TN dans Excel pour comprendre ce mécanisme.